계좌와 세금

비과세 한도부터 채워라

30년으로 보면, 무엇에 투자하는가만큼 '어느 계좌로 보유하는가'가 결과를 좌우합니다. 여기서 다루는 세 나라는 모두, 복리의 일부 또는 전부를 비과세로 굴릴 수 있는, 정부가 설계한 합법적 한도를 제공합니다. 일반 과세 계좌에 1원을 넣기 전에 그것부터 다 쓰는 것이야말로, 당신이 얻을 수 있는 '공짜 수익'에 가장 가깝습니다.

"복리 수익의 기적은 복리 비용의 횡포 앞에 무너진다."

"The miracle of compounding returns is overwhelmed by the tyranny of compounding costs."

— 존 C. 보글(뱅가드 창업자)
어느 연도 기준인가. 아래는 모두 2026년 기준입니다 — 미국은 IRS가 공표한 2026년 한도, 일본은 2026년에 시행 중인 NISA·iDeCo, 한국은 2026년 ISA 확대 이후의 제도입니다. 각 섹션 끝에 1차 출처와 최종 확인일을 적어 두었습니다. 세 나라 모두 거의 매년 예산·세법 개정으로 바뀝니다. 실행 전 반드시 공식 자료(국세청/금융위원회, IRS, 国税庁/金融庁)나 자격 있는 전문가에게 확인하세요.
한국

연금저축 · IRP · ISA — 그리고 22% 해외주식 양도소득세

미국 상장 주식을 직접 보유하는 한국 투자자에게는 독특한 세제가 적용됩니다: 해외 상장 주식의 양도차익은 연 250만 원 기본공제를 넘는 순이익에 22% (지방세 포함) 과세되며, 매년 5월에 자진 신고합니다. 같은 해에 실현한 손실은 이익과 상계할 수 있습니다. 미국 배당은 조약에 따라 15%가 원천징수되고, 금융소득이 크면 종합과세 대상이 될 수 있습니다. 아래의 혜택 계좌들은 국내 상장 ETF를 담을 수 있습니다 — 미국 지수를 추종하는 국내 상장 ETF를 통해, 많은 장기 투자자가 세제 혜택이 붙은 S&P 500 노출을 얻고 있습니다.

계좌납입세제 혜택장기 투자자 메모
연금저축펀드 연 1,800만 원까지
(IRP와 합산)		 600만 원까지 13.2~16.5% 세액공제(IRP 합산 시 900만 원). 운용수익 과세이연, 연금 수령 시 3.3~5.5%. 국내 상장 S&P 500/나스닥/전 세계 ETF 보유 가능. 매년 세액공제가 붙는, 한국판 '수십 년 비과세 틀'에 가장 가까운 존재.
IRP(개인형 퇴직연금) 위의 1,800만 원 공유 연금저축과 같은 공제 풀에서 합산 900만 원까지. 30% 이상은 안전자산 의무. 연금저축을 채운 뒤 추가 300만 원의 공제를 위해. 55세까지 원칙적으로 잠김.
ISA(중개형) 연 4,000만 원, 누적 2억 원
2026년에 연 2,000만 원·누적 1억 원에서 확대		 이익 500만 원(서민형·청년형 1,000만 원)까지 비과세 — 2026년에 200만 원·400만 원에서 확대. 초과분은 9.9% 분리과세. 최소 3년 유지. 국내 상장 주식·ETF 보유(해외 상장은 직접 불가). 만기 자금을 연금저축으로 옮기면 추가 세액공제 — 인내심 있는 사람을 위한 릴레이입니다.
해외주식 계좌(과세) 무제한 연 250만 원 초과 양도차익에 22%. 미국 배당 15% 원천징수. 미국 상장 주식·ETF 직접 보유. 연 250만 원 공제는 계획적으로 조금씩 이익을 실현하는 사람에게 보상합니다.
국내 상장이냐 미국 상장이냐: 같은 S&P 500이라도 펀드의 상장지에 따라 과세가 달라집니다 — 과세 계좌의 국내 상장 해외지수 ETF는 배당소득으로 15.4%(종합과세 기준에도 합산), 미국 상장은 22%/250만 원 공제의 양도소득 체계. 어느 쪽이 유리한지는 금액과 다른 소득에 달렸습니다. 연금저축/IRP/ISA 안에서는 이 문제가 거의 사라집니다 — 그쪽부터 채워야 할 또 하나의 이유입니다.

한국 거주자의 우선순위(일반적인 기본값)

  1. 원화 예금으로 비상금.
  2. 연금저축펀드에 연 600만 원(세액공제 만액), 광범위 인덱스 ETF를 매달 자동 적립.
  3. 추가 공제와 55세 잠금이 맞는다면 IRP로 합산 900만 원까지.
  4. ISA(중개형)를 연간 한도까지.
  5. 과세 계좌 — 위 세제 메모를 바탕으로 국내 상장 또는 미국 상장 선택.
출처
  • 해외주식 양도소득 22%, 연 250만 원 기본공제, 5월 확정신고 — 국세청.
  • 연금저축·IRP 세액공제율과 한도 — 국세청. 상품 규정은 금융위원회.
  • 2026년 ISA 확대 — 조세특례제한법 개정. 기획재정부 참조. ISA 수치는 행동 전에 반드시 확인하세요. 이 개정에 대해 2차 보도 사이에 시행일 기술이 엇갈렸기 때문에, 이 페이지는 '현재 시행 중인 확대 후 금액'으로만 적고 시행일은 명시하지 않았습니다.
최종 확인일: 2026년 9월 12일.
미국

401(k), IRA, 그리고 장기 양도소득 우대

계좌연간 한도(2026년 기준)세제장기 투자자 메모
401(k) / 403(b) $24,500(본인 납입)
50세 이상 +$8,000, 60~63세 +$11,250		 Traditional: 납입 시 공제, 인출 시 과세. Roth: 납입 시 과세, 이후 비과세. 우선 회사 매칭부터 만액으로 — 어떤 시장도 줄 수 없는 즉각적인 확정 수익입니다.
IRA / Roth IRA $7,500
50세 이상 +$1,100		 Roth: 세후 납입, 운용수익과 은퇴 후 인출 모두 비과세(소득 제한 있음). 수십 년의 복리가 통째로 비과세가 되는 Roth는 젊을수록 강력. 납입 원금(수익 제외)은 언제든 인출 가능.
HSA $4,400(단독) / $8,750(가족) 고공제 건강보험과 결합 시 삼중 혜택: 납입 공제·운용 비과세·의료 목적 인출 비과세. 운용에 돌린 HSA 잔고는 해당자에게 숨은 은퇴 계좌입니다.
과세 증권 계좌 무제한 1년 초과 보유의 장기 양도소득: 소득에 따라 0% / 15% / 20%. 적격 배당도 같은 세율. 수십 년 보유는 과세를 무기한 이연합니다. 현행법상 상속 시 취득가액 스텝업도. 인덱스 펀드는 구조적으로 세금 효율이 높습니다.

미국 거주자의 우선순위(일반적인 기본값)

  1. 401(k)를 회사 매칭 만액까지.
  2. 고금리 부채 상환, 현금 비상금.
  3. Roth 또는 Traditional IRA를 한도까지.
  4. 해당된다면 HSA를 한도까지.
  5. 401(k) 남은 한도를 채우기.
  6. 과세 계좌에서 광범위 인덱스 펀드. 1년 이상, 가능하면 수십 년 보유.
출처 최종 확인일: 2026년 9월 12일.
일본

신NISA: 수십 년 스케일의 선물

2024년에 개편된 일본의 NISA는 세계에서 손꼽히게 관대한 개인 비과세 제도입니다. 한도 안에서는 양도차익도 배당도 기한 없이 비과세입니다 — 일반 계좌의 20.315% 과세와 비교해 보세요. 미국·전 세계 인덱스 펀드를 20~30년 복리로 굴리는 일본 거주자에게 NISA부터 채우는 것은 거의 자명한 수순입니다.

NISA를 더 깊이. 두 한도의 차이, 1,800만 엔 평생 한도가 취득가액으로 세어지는 구조, 흔한 오해, 그리고 모르면 손해 보는 실무상 함정까지 — NISA 완전 정리에 담았습니다.
제도연간 한도평생 한도메모
NISA 적립투자 한도(つみたて) 120만 엔 합계 1,800만 엔
(성장투자 한도는 최대 1,200만 엔)		 승인된 저비용 펀드의 적립식 매수 — 승인 목록은 S&P 500과 전 세계형이 중심. 적립식 투자를 위해 설계된 한도입니다.
NISA 성장투자 한도 240만 엔 상장 주식·ETF를 포함한 넓은 메뉴. 매도하면 다음 해에 평생 한도가 부활 — 한도를 재사용할 수 있습니다.
iDeCo 약 14.4만~81.6만 엔
(고용 형태에 따라)		 — 개인형 확정기여연금: 납입금 전액 소득공제, 운용 비과세, 단 60세까지 인출 불가. 안정적 소득자에게 소득공제가 매우 강력.
특정계좌(과세) 무제한 — 양도차익·배당에 일률 20.315%. 원천징수와 신고는 증권사가 처리. NISA와 iDeCo를 다 쓴 뒤의 그릇입니다.

일본 거주자의 우선순위(일반적인 기본값)

  1. 엔화 예금으로 비상금.
  2. NISA 적립투자 한도에서 저비용 S&P 500/전 세계 펀드를 매달 자동 적립.
  3. 소득공제가 유효하고 60세 잠금을 감수할 수 있다면 iDeCo.
  4. NISA 성장투자 한도로 연 360만 엔까지.
  5. 그 이상은 특정계좌로.
출처
  • NISA의 두 한도, 1,800만 엔 생애 비과세 한도, 장부가 기준 한도 부활 — 일본 금융청 NISA 특설 사이트.
  • 일반 계좌의 양도차익·배당에 대한 20.315% — 일본 국세청.
  • iDeCo 납입 한도(취업 형태와 기업연금 유무에 따라 달라집니다) — 일본 후생노동성. 전국 단일 금액이 아니므로 본인의 한도를 반드시 확인하세요.
최종 확인일: 2026년 9월 12일.
국경을 넘는 깨알 조항

미국 주식을 가진 비미국 거주자가 알아야 할 세 가지

1. 배당 원천징수

미국은 배당이 당신에게 도착하기 전에 과세합니다: 조세조약에 따라 한국 거주자는 15%, 일본 거주자는 10% — 증권사에 유효한 W-8BEN이 제출돼 있는지 확인하세요. 없으면 기본 30%입니다. 고국에서도 과세될 수 있으며, 신고 시 외국납부세액공제를 쓸 수 있습니다. 반면 양도차익은 조약국 거주자라면 미국에서는 원칙적으로 과세되지 않습니다 — 고국에서만 과세됩니다.

2. 미국 상속세

비거주 외국인의 미국 내 자산(미국 상장 주식 포함)에는 단 6만 달러의 공제를 넘으면 최대 40%의 미국 상속세가 부과될 수 있습니다. 일본은 미일 상속세 조약으로 실효 공제를 크게 올릴 수 있지만, 한국은 조약이 없습니다. 큰 포트폴리오에서는 현실적인 문제입니다 — 일부 비미국 투자자가 비미국 적격(아일랜드 상장 UCITS 등) 펀드를 쓰는 이유 중 하나이기도 합니다. 중요해지기 전에 국제 세무 전문가와 상담하세요.

3. 환전과 비용

매수·매도 시의 환전 수수료는 실재하는 비용이며 — 펀드 보수보다 큰 경우도 많고 — 증권사마다 크게 다릅니다. 미국 주식을 담는 국내 상장 펀드(국내 상장 S&P 500 ETF, 도쿄 상장 S&P 500 펀드)는 환전을 펀드 내부의 기관 환율로 처리하고, 혜택 계좌에도 들어갑니다. 헤지 여부는 시장 페이지의 환율 절로.